39 000 milliards FCFA de crédits bancaires en UEMOA : la fintech grignote-t-elle vraiment le terrain des banques ?

Ce que la BCEAO a communiqué sur le crédit bancaire

Les 20 et 21 juillet 2026, la BCEAO a réuni à Dakar seize journalistes économiques de l'UMOA pour un séminaire sur la politique monétaire, la stabilité financière et le financement de l'économie ; c'est dans ce cadre qu'elle a présenté un état des lieux du secteur financier, repris par Financial Afrik le 22 juillet 2026.

Le chiffre central : l'encours des crédits bancaires à la clientèle s'établissait à près de 39 000 milliards FCFA à fin décembre 2025, en hausse de 5,3 % par rapport à 2024. Il s'agit d'un encours — un stock de créances au bilan des établissements de crédit à un instant T — et non d'un flux annuel de nouveaux crédits accordés dans l'année, distinction que plusieurs titres de presse ont estompée. Toujours selon cette présentation, les emplois bancaires globaux atteignaient 70 177 milliards FCFA, en progression de 9 % — un rythme plus rapide que le seul crédit à la clientèle, signe que les établissements ont aussi accru d'autres emplois (titres, interbancaire).

Point de méthode : à la date de rédaction, nous n'avons pas identifié de communiqué BCEAO publié séparément reprenant ce chiffre sous forme de document autonome — il provient de la présentation faite aux journalistes à Dakar et relayée par la presse spécialisée, mais reste directement attribué à la Banque centrale, source unique de la statistique bancaire régionale. Pour mémoire, la BCEAO recensait 161 établissements de crédit agréés dans l'Union à fin 2025 (Financial Afrik, 1er avril 2026).

La monnaie électronique : une trajectoire, chiffrée séparément

Le paysage des paiements numériques suit sa propre dynamique, documentée par une publication BCEAO à part entière : le Rapport annuel sur les services financiers numériques dans l'UEMOA - 2024, mis en ligne en mars 2026. Chiffres clés, exercice 2024 (les plus récents disponibles) :

• 248,7 millions de comptes de monnaie électronique recensés dans l'Union, dont 76,8 millions actifs — soit +18,99 % par rapport aux 209 millions de comptes de 2023 ;
• 11 milliards d'opérations réalisées en 2024, pour une valeur globale de 160 415 milliards FCFA, en hausse de 27 % en volume et de 20 % en valeur ;
• une valeur globale des transactions représentant désormais 118,94 % du PIB de l'Union, contre 105,59 % en 2023 ;
• 5 661 milliards FCFA de transferts transfrontaliers intra-UEMOA (+33,46 %), pour 102 millions d'opérations (+23,65 %) ;
• 69 initiatives d'émission de monnaie électronique actives, portées par 52 établissements bancaires, 14 établissements de monnaie électronique agréés, 2 trésors publics nationaux et une institution de microfinance ;
• une contribution des services financiers numériques estimée à 57,2 points sur un taux d'inclusion financière global de 73,6 % dans l'Union.

Substitution ou parallèle ? Ce que les chiffres permettent — et ne permettent pas — de conclure

Analyse ŌRI. Mettre ces deux séries en miroir pour en tirer une histoire de « concurrence » appelle une prudence méthodologique de base : 39 000 milliards FCFA mesurent un stock de crédit à un instant T, quand 160 415 milliards FCFA mesurent un flux annuel de transactions de paiement — ni le même agrégat, ni le même marché sous-jacent. Le crédit bancaire finance des besoins à moyen et long terme au bilan d'un établissement de crédit ; la monnaie électronique sert d'abord des usages de paiement et de transfert à faible montant unitaire et haute vélocité. Aucune source consultée ne permet de chiffrer un montant agrégé de « crédit digital » qui se substituerait directement à l'encours bancaire classique — le rapport 2024 de la BCEAO cite le crédit digital comme l'un des moteurs de la digitalisation, sans montant consolidé distinct.

Deuxième élément qui pèse contre le récit de la substitution pure : sur les 69 initiatives de monnaie électronique recensées, 52 sont portées par des établissements bancaires eux-mêmes. La digitalisation des paiements en UEMOA n'est donc pas, pour l'essentiel, un phénomène qui contourne les banques de l'extérieur — elle est pilotée en bonne partie depuis l'intérieur du secteur, comme extension de canal plutôt que perte de terrain. La loi uniforme portant réglementation bancaire dans l'UMOA (adoptée le 16 juin 2023, entrée en vigueur en 2024) acte cette coexistence : elle distingue banques, établissements financiers de crédit, établissements de paiement et de monnaie électronique, chacun sous un régime d'agrément propre précisé par l'Instruction BCEAO n°001-01-2024.

Les deux dynamiques progressent donc en parallèle, sur des périmètres différents, avec un point de jonction croissant — les établissements bancaires qui investissent eux-mêmes le canal mobile money — plutôt qu'un front de bataille entre deux filières séparées.

Implications concrètes pour le risk management

1. Séparer, dans la cartographie des risques, le risque de crédit porté par l'encours bancaire classique (39 000 milliards FCFA, +5,3 %) du risque opérationnel et de liquidité lié aux canaux électroniques à très haut volume (160 415 milliards FCFA de flux 2024) — deux profils, deux dispositifs de contrôle distincts.
2. Suivre le ratio valeur des transactions électroniques/PIB (118,94 % en 2024, contre 105,59 % en 2023) comme indicateur avancé de la vélocité monétaire hors bilan bancaire : sa progression accroît l'exposition systémique aux plateformes de monnaie électronique et à leurs partenaires techniques.
3. Renforcer la diligence sur les partenariats banque/EME (52 des 69 initiatives recensées sont adossées à des banques) : gouvernance des API, répartition contractuelle LCB-FT, plans de continuité en cas de défaillance d'un partenaire technique.
4. Anticiper l'échéance du 31 décembre 2026 fixée par l'avis BCEAO n°001-01-2024 (5 janvier 2024) pour la mise en conformité au capital social minimum des banques et établissements financiers de crédit, relevé de 10 à 20 milliards FCFA depuis le 1er janvier 2024.
5. Adapter les dispositifs KYC/LCB-FT au régime d'agrément différencié (loi uniforme bancaire, Instruction n°001-01-2024) qui distingue établissements de paiement et de monnaie électronique — deux profils de risque de blanchiment différents de celui d'une banque.

Conclusion

Les 39 000 milliards FCFA de crédit bancaire et les 160 415 milliards FCFA de flux de monnaie électronique décrivent deux couches du système financier UEMOA qui grandissent simultanément, sans que l'une ne se substitue mécaniquement à l'autre à ce stade. Pour les directions des risques, l'enjeu n'est pas de choisir un camp entre « banque » et « fintech », mais de couvrir les deux profils à la fois, dans un cadre réglementaire qui, depuis 2024, distingue déjà juridiquement ces familles d'acteurs tout en les rapprochant sur le terrain. Le prochain rapport BCEAO sur les services financiers numériques, portant sur l'exercice 2025, permettra de vérifier si la trajectoire 2024 se confirme.

Sources consultées le 10 août 2026.